فدرال رزرو چیست؟

فدرال رزرو، بانک مرکزی ایالات متحده، نقشی اساسی در ثبات و سلامت سیستم مالی این کشور ایفا می‌کند. تصمیمات و سیاست‌های این نهاد از طریق کانال‌های مختلف بر بازارهای مالی، از جمله بازار سهام، اوراق قرضه، کالاها و بازار فارکس  تاثیر می‌گذارد.

معرفی فدرال رزرو

فدرال رزرو، که به اختصار «فد» هم نامیده می‌شود؛ بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا است. این نهاد با هدف نظارت بر عملیات بانکی در این کشور تأسیس شد. بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا، نقش مهمی در اقتصاد این کشور ایفا می‌کند. تصمیمات این نهاد بر نرخ بهره، تورم، اشتغال و رشد اقتصادی تأثیر می‌گذارد.

تاریخچه فعالیت فدرال رزرو

فدرال رزرو در سال 1913، در پی وقوع بحران های بانکی متعدد و رکود اقتصادی وحشتناکی، که به دنبال آن رخ داد؛ تاسیس شد. هدف اصلی از تاسیس این نهاد، ایجاد ثبات در سیستم مالی آمریکا و جلوگیری از وقوع بحران های مشابه در آینده بود.

در طول بیش از یک قرن فعالیت خود، این نهاد، فراز و نشیب های بسیاری را تجربه کرده و نقش مهمی در رویدادهای مهم اقتصادی ایالات متحده ایفا کرده است. در اینجا به برخی از مهم ترین نقاط عطف در تاریخچه فعالیت این نهاد اشاره می کنیم:

• 1913؛ تاسیس این نهاد با امضای قانون «فدرال رزرو» توسط رئیس جمهور وودرو ویلسون
• 1929؛ سقوط بازار سهام و آغاز رکود بزرگ. Federal Reserve در واکنش به این بحران، اقدامات موثری را برای جلوگیری از فروپاشی کامل سیستم بانکی انجام نداد.
• 1933؛ تاسیس شرکت بیمه سپرده های فدرال (FDIC) برای محافظت از سپرده های بانکی در برابر ورشکستگی بانک ها
• 1945؛ پایان جنگ جهانی دوم و آغاز رونق اقتصادی پس از جنگ. این سازمان، در این دوره سیاست های پولی انبساطی را برای حمایت از رشد اقتصادی دنبال کرد.
• 1970؛ دهه 1970 شاهد افزایش تورم و رکود اقتصادی به طور همزمان (رکود تورمی) بود. Federal Reserve برای مقابله با این مشکل، نرخ بهره را به طور قابل توجهی افزایش داد.
• 1980؛ دوره ریاست جمهوری رونالد ریگان با کاهش تورم و رونق اقتصادی همراه بود. این نهاد در این دوره، سیاست های پولی انقباضی را دنبال کرد.
• 2001؛ حملات 11 سپتامبر و متعاقب آن رکود اقتصادی کوتاه مدت. فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره به مقابله با این رکود پرداخت.
• 2008؛ بحران مالی جهانی که به دنبال ورشکستگی شرکت برادران لیمن رخ داد. در این دوره، برای جلوگیری از فروپاشی سیستم مالی، اقدامات مختلفی از جمله تزریق نقدینگی به بازارها و نجات بانک ها انجام شد.
• 2020؛ بیماری همه گیر کووید- 19 باعث رکود اقتصادی شدیدی شد. فدرال رزرو با اقدامات بی سابقه ای، مانند خرید گسترده اوراق قرضه و کاهش نرخ بهره به صفر، به مقابله با این بحران پرداخت. شما می توانید با مطالعه کتاب فدرال رزرو، اطلاعات بیشتری در زمینه تاثیرات این نهاد بر سیستم اقتصادی آمریکا به دست آورید.

وظایف فدرال رزرو آمریکا

این نهاد، نرخ بهره وجوه فدرال را تعیین می‌کند، که این نرخ بر نرخ بهره در سراسر اقتصاد آمریکا تأثیر می‌گذارد. همچنین از ابزارهای دیگری مانند خرید و فروش اوراق قرضه برای تأثیرگذاری بر شرایط پولی استفاده می‌کند.

تنظیم و نظارت بر سیستم بانکی یکی دیگر از وظایف این سازمان است. Federal Reserve بر بانک‌های تجاری در ایالات متحده نظارت دارد و اطمینان حاصل می‌کند که آنها از قوانین و مقررات امن و سالم پیروی می‌کنند. همچنین خدمات پرداخت را به بانک‌ها و سایر موسسات مالی ارائه می‌دهد. این خدمات شامل تسویه چک و ارائه ارز است.

فدرال رزرو در مواقع بحران اقتصادی برای ثبات در سیستم مالی اقدام می‌کند. این نهاد توسط هیئت مدیره ای متشکل از هفت عضو که توسط رئیس جمهور ایالات متحده منصوب و توسط سنا تأیید می‌شوند، اداره می‌شود. رئیس فعلی فدرال رزرو جروم پاول است که از سال ۲۰۱۸ در این سمت فعالیت می‌کند.

تاثیر بانک مرکزی آمریکا بر بازارهای مالی

تاثیر فدرال رزرو (FED) بر بازارهای مالی از طریق ابزارها و سیاست های مختلفی اعمال می شود که به برخی از مهم ترین آن ها اشاره می کنیم. شما می توانید در مقاله بازار مالی چیست؟ در ابتدا اطلاعات دقیقی از بازارهای مالی به دست آورید.

نرخ وجوه فدرال

فدرال رزرو با تعیین نرخ وجوه فدرال، که نرخی است که بانک ها به یکدیگر برای وام های کوتاه مدت پرداخت می کنند، بر نرخ بهره در سراسر اقتصاد تاثیر می گذارد. هنگامی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را افزایش می دهد، وام گرفتن برای مشاغل و مصرف کنندگان دشوارتر و پرهزینه تر می شود. این امر می تواند منجر به کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات و کند شدن رشد اقتصادی شود. برعکس، هنگامی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را کاهش می دهد، وام گرفتن آسان تر و ارزان تر می شود، که می تواند به افزایش تقاضا و رشد اقتصادی کمک کند.

عملیات بازار آزاد

فدرال رزرو می تواند با خرید و فروش اوراق قرضه در بازار آزاد، بر شرایط پولی تاثیر بگذارد. هنگامی که این نهاد اوراق قرضه می خرد، پول جدیدی را به اقتصاد تزریق می کند که می تواند منجر به افزایش نقدینگی، کاهش نرخ بهره و افزایش قیمت اوراق قرضه شود. برعکس، هنگامی که اوراق قرضه می فروشد، پول را از اقتصاد خارج می کند که می تواند منجر به کاهش نقدینگی، افزایش نرخ بهره و کاهش قیمت اوراق قرضه شود.

الزامات ذخیره

فدرال رزرو می تواند با تغییر نرخ ذخیره قانونی، که درصدی از سپرده ها است که بانک ها باید به عنوان ذخیره نزد فدرال رزرو نگه دارند، بر مقدار پول در گردش در اقتصاد تاثیر بگذارد. افزایش نرخ ذخیره قانونی، پول را از سیستم بانکی خارج می کند و می تواند منجر به کاهش نقدینگی و افزایش نرخ بهره شود. در مقابل، کاهش نرخ ذخیره قانونی، پول را به سیستم بانکی تزریق می کند و می تواند منجر به افزایش نقدینگی و کاهش نرخ بهره شود.

هدایت کیفی

هدایت کیفی به مجموعه ای از ابزارهای غیرسنتی اشاره دارد که فدرال رزرو می تواند برای تاثیرگذاری بر شرایط پمانی از آنها استفاده کند. این ابزارها می تواند شامل انتشار بیانیه هایی در مورد چشم انداز اقتصادی یا ارائه وام های مستقیم به بانک ها باشد.

تاثیر فدرال رزرو بر بازار فارکس

سیاست‌های پولی بانک مرکزی امریکا، به طور قابل‌توجهی بر ارزش دلار آمریکا و در نتیجه، بر بازار فارکس تاثیر می‌گذارد. برای اطلاعات بیشتر در مورد forex پیشنهاد می کنیم بر مقاله فارکس چیست؟ مروری داشته باشید.

معمولاً با افزایش نرخ بهره FED، تقاضا برای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا افزایش می‌یابد. این امر به دلیل جذاب‌تر شدن این اوراق برای سرمایه‌گذاران به واسطه افزایش سود آن‌ها است. در نتیجه، تقاضا برای دلار آمریکا نیز افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران خارجی برای خرید اوراق قرضه خزانه‌داری به دلار نیاز دارند. این افزایش تقاضا، منجر به افزایش ارزش دلار در برابر سایر ارزها می‌شود.

برعکس، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند باعث تضعیف دلار آمریکا شود. دلیل این امر کاهش جذابیت اوراق قرضه خزانه‌داری برای سرمایه‌گذاران به دلیل افت سود آن‌ها است. در نتیجه، سرمایه‌گذاران تمایل کمتری به نگهداری دلار دارند و به سمت سایر ارزها با نرخ بهره جذاب‌تر سوق پیدا می‌کنند.

اقدامات غیرمنتظره فدرال رزرو، مانند افزایش یا کاهش ناگهانی نرخ بهره، می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازار فارکس ایجاد کند. زیرا این اقدامات می‌توانند سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرده و آنها را به سمت خرید یا فروش ناگهانی ارزها سوق دهد.

در نهایت، به خاطر داشته باشید که عوامل دیگری نیز در کنار سیاست‌های فدرال رزرو بر بازار فارکس تاثیر می‌گذارند،  مانند شرایط اقتصادی جهانی، نرخ تورم، تنش‌های سیاسی و رویدادهای ژئوپلیتیکی که برای درک بهتر تاثیر فدرال رزرو بر بازار فارکس،  باید به طور همزمان این عوامل را نیز در نظر بگیرید.

تاثیر فدرال رزرو بر بازار رمز ارزها

تاثیر فدرال رزرو بر بازار رمز ارزها، موضوعی پیچیده و در حال تحول است. در حالی که بازار ارزهای دیجیتال به طور سنتی به عنوان بازاری جداگانه از سیستم مالی سنتی تلقی می‌شده، اقدامات و سیاست‌های فدرال رزرو می‌تواند به طور مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت و نوسانات این بازار اثر بگذارد.

یکی از ابزارهای اصلی فدرال رزرو، تعیین نرخ بهره وجوه فدرال است. افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به کاهش نقدینگی در بازارها شود، که به طور کلی برای بازارهای ریسک‌پذیر مانند ارزهای دیجیتال علامتی منفی تلقی می‌شود. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره می‌تواند نقدینگی را افزایش دهد و تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسک‌پذیر را بالا ببرد.

فدرال رزرو و سایر نهادهای نظارتی در حال بررسی و وضع قوانین جدیدی برای بازار ارزهای دیجیتال هستند. این قوانین می‌توانند شامل الزامات مربوط به صرافی‌ها، نگهداری از ارزهای دیجیتال و قوانین مربوط به اوراق بهادار مبتنی بر ارزهای دیجیتال باشند. قوانین سختگیرانه‌تر می‌توانند منجر به افزایش عدم اطمینان در بازار و کاهش قیمت‌ها شوند.

فدرال رزرو برای حفظ ثبات و رونق اقتصادی در ایالات متحده تلاش می‌کند. اقدامات این نهاد، مانند سیاست‌های پولی و نظارتی، بر وضعیت کلی اقتصاد کلان تاثیر می‌گذارد. زمانی که اقتصاد ضعیف عمل می‌کند، سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند ارزهای دیجیتال فاصله بگیرند و به سمت دارایی‌های سنتی‌تر مانند اوراق قرضه خزانه‌داری روی بیاورند.

یکی از وظایف اصلی فدرال رزرو، کنترل نرخ تورم است. افزایش تورم می‌تواند قدرت خرید پول را کاهش دهد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌هایی سوق دهد که می‌توانند ارزش خود را در برابر تورم حفظ کنند. در حالی که برخی از ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین به عنوان نوعی طلای دیجیتال شناخته می‌شوند، افزایش تورم لزوماً به نفع همه ارزهای دیجیتال نیست.

در نهایت، باید گفت که بازار ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه خود به سر می‌برد و به شدت تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند نوسانات عاطفی، اخبار و تحولات تکنولوژی قرار می‌گیرد.  اقدامات فدرال رزرو فقط یکی از این عوامل است و نمی‌توان به طور قطعی پیش‌بینی کرد که سیاست‌های این نهاد چه تاثیری بر قیمت و نوسانات این بازار خواهد داشت.

اعضای فدرال رزرو

بانک مرکزی آمریکا (FED) از سه رکن اصلی تشکیل شده است که در تعیین و اجرای سیاست‌های پولی این نهاد نقش اساسی دارند.

شورای حکام فدرال رزرو (Board of Governors):

• اعضا: این شورا از هفت عضو تشکیل شده که توسط رئیس جمهور ایالات متحده انتخاب و توسط سنا تأیید می‌شوند.
• رئیس و نایب رئیس: رئیس جمهور از میان اعضای شورای حکام، یک نفر را به عنوان رئیس فدرال رزرو و یک نفر را به عنوان نایب رئیس برای دوره‌های چهار ساله انتخاب می‌کند.
• مسئولیت‌ها: شورای حکام مسئول تعیین جهت‌گیری کلی سیاست‌های پولی، نظارت بر فعالیت‌های سیستم فدرال رزرو، تعیین نرخ وجوه فدرال و تنظیم مقررات بانکی است.

بانک‌های فدرال رزرو (Federal Reserve Banks)

12 بانک فدرال رزرو در سراسر ایالات متحده وجود دارد که هر کدام به عنوان یک بانک مرکزی منطقه‌ای عمل می‌کنند. هر بانک فدرال رزرو توسط یک هیئت مدیره متشکل از ۹ عضو اداره می‌شود که سه نفر از آنها توسط شورای حکام، سه نفر توسط بانک‌های عضو آن منطقه و سه نفر توسط نمایندگان جامعه محلی انتخاب می‌شوند.

بانک‌های فدرال رزرو وظایف مختلفی از جمله ارائه خدمات بانکی به بانک‌های عضو، اجرای مقررات بانکی و نظارت بر سلامت مالی موسسات تحت پوشش خود را بر عهده دارند.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)

• اعضا: این کمیته متشکل از 12 عضو است که شامل هفت عضو شورای حکام و پنج رئیس بانک فدرال رزرو به صورت گردشی می‌شود.
• مسئولیت‌ها: FOMC مسئول تعیین نرخ وجوه فدرال، انجام عملیات بازار آزاد و تنظیم سیاست‌های پولی کلی فدرال رزرو است.

اعضای شورای حکام و روسای بانک‌های فدرال رزرو برای دوره‌های 14 ساله منصوب می‌شوند و دوره‌های آنها به طور همزمان به پایان نمی‌رسد تا ثبات و استقلال در تصمیم‌گیری‌ها حفظ شود.

فدرال رزرو با استفاده از ابزارهای مختلفی مانند نرخ وجوه فدرال، عملیات بازار آزاد و الزامات ذخیره، بر شرایط پولی در اقتصاد تاثیر می‌گذارد. این نهاد مسئول نظارت بر موسسات مالی و اطمینان از انطباق آنها با قوانین و مقررات است و می تواند در مواقع بحران اقتصادی برای حفظ ثبات در سیستم مالی اقدام می‌کند. این سازمان با تغییرات تقاضا برای دلار آمریکا، بر قیمت ارز در بازار فارکس هم تاثیر می‌گذارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازارهای مالی، فارکس، رمز ارزها و … می توانید در وب سایت آراد کتاب، از مطالب رایگان و کتاب های متناسب این وب سایت بهره مند شوید.